三湘股份将借壳＊ＳＴ商务上市
停牌达5年之久的*ST商务日前通过重组，置入上海三湘(集团)有限公司的资产得以复牌，将于8月3日恢复上市交易。此前，因连续三年亏损，*ST商务，即深圳和光现代商务股份有限公司(下称“和光商务”)于2007年5月暂停上市。据知情人士透露，三湘股份于2007年就希望能够以IPO的形式登陆资本市场，但随着楼市调控的到来，其不得不放弃IPO的计划，进而选择借壳上市这条“捷径”对此，三湘股份总经理许文智对《第一财经》表示，三湘股份能够上市成功，主要得益于公司“专注刚需”的产品定位，以及走“节能环保”的差异化路线。中国证监会于2011年8月审核通过了此次重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易方案。和光商务将出售全部资产和负债，并发行股份购买三湘股份100%的股权，注入房地产经营资产及业务，从而转变为一家上市房企。此前，和光商务由于经营不善，欠债达13亿多元。按照重组方案，重组方对和光商务所欠的13亿多元金融债务采用股权进行补偿。显然，这部分债务的处理成为*ST商务能否“脱胎换骨”的重要因素。相关公告显示，和光商务与13
家金融债权人、三湘控股、利阳科技(和光商务第一大股东三湘股份之控股股东)签署了《资产出售与金融债务重组协议》，由利阳科技指定人士设立和方投资承接和光商务部分资产及金融债务。上述各方同意通过安排和方投资成为三湘股份之股东的方式，使和方投资在资产重组后能获得约6000
万股和光商务新增股份，并由和方投资股东按照约定将和方投资100%股权转让给债委会指定主体，从而使金融债权人通过和方投资获得该6000
万股新增股份，该股份全部用于清偿转移至和方投资的金融债务。许文智称，简单来说，就是三湘将约6000万股股票“送给”债委会用以清偿之前和光商务欠下的债务。除了解决原13亿元的债务外，三湘股份为了顺利实现上市，还做了较高的业绩承诺。根据相关公告，三湘控股及8名自然人承诺，三湘股份2011年、2012年和2013年经审计的归属母公司所有者的净利润分别不低于2.28亿元、4.18亿元、4.31亿元。若上述年度实际实现的盈利数低于承诺业绩，则业绩补偿将采用“股份回购或无偿赠送给和光商务除承诺人以外的其他股东”的方式执行。“我们做了很长时间的准备，通过现有的土地储备测算，完全有信心完成上述业绩承诺。”许文智表示。另有接近三湘的人士透露，三湘股份能够上市成功，与其巧妙借道“节能环保”概念是分不开的。“三湘在住宅节能环保方面做得还是比较实在的，不少节能设计获得了国家专利，三湘四季花城等主力楼盘在业内口碑也不错。”